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英偉達：再次炸裂，AI王者的「獨角戲」
收入&毛利率，雙雙大超預(yù)期。本季度英偉達公司實現(xiàn)營收135.07億美元，同比增長101.5%，大超市場預(yù)期（110億美元）。本季度英偉達實現(xiàn)毛利率（GAAP）70.1%，也超市場預(yù)期（69.5%）。小騰訊SEA：斷臂求生后，反噬洶涌而至
本季度“頂梁柱”的Shopee板塊大幅遜于預(yù)期，近乎是“近乎爛透”的Garena游戲板塊出現(xiàn)了邊際好轉(zhuǎn)的趨勢。「寡淡」的中芯國際：復(fù)蘇還要等多久？
中芯國際從2022年一季度起不再披露各制程節(jié)點的收入占比，僅披露了8寸和12寸晶圓收入占比迪士尼：危機時刻，底在哪里？
在 Iger 剛開始宣布上任時，市場有過歡欣鼓舞，但隨著環(huán)境壓力的增加，也很快意識到高興得太早。上季度我們提示過迪士尼短期面臨的壓力，三季報的收入端印證了我們的預(yù)期。美股「日不落」，AI「點殺」周期
雖然這些問題在此前都曾經(jīng)一度重創(chuàng)股市，但今年仍懸走在鋼絲繩上的股市似乎開始對風險愈發(fā)蔑視，反而走出來一波極具韌性的反轉(zhuǎn)行情。炸裂的英偉達：AI 新時代，未來已來
未來已來，英偉達的強勁指引，展現(xiàn)出當前 AI 和大模型的強烈需求。而本輪的科技革命，或許會比市場預(yù)期來得更快。英偉達，坐擁全球最強算力，將在 AI 浪潮中尤為受益。網(wǎng)易：「豬」周期又來了
在新的盈利水平上，當網(wǎng)易的收入增長重新加速，整個集團也將釋放出比市場預(yù)期更高的利潤增速，加上占當前市值 26% 的凈現(xiàn)金在手，也會更加凸顯當前的估值吸引力。爆棚的外賣小哥，能幫美團支棱起來嗎
整體來看，美團本季財報的整體觀感是偏正面的。雖然營收穩(wěn)，利潤大漲的討論，對于中概互聯(lián)網(wǎng)已見怪不怪。美股拔估值、港股殺 Beta？別絕望，反轉(zhuǎn)在即
四月國內(nèi)宏觀數(shù)據(jù)公布后，最近兩周的交易已經(jīng)成了年初 “美國衰退、中國復(fù)蘇” 情景假設(shè)狠狠“打臉”：美國的衰退 “只聽雷聲，不見雨點”，中國的復(fù)蘇 “只有預(yù)報，不見晴天” 。2023-05-24 16:28小騰訊 SEA：又要被爛透的游戲拖入深淵？
整體來看，SEA 本季財報的唯一雷點仍舊是 Garena 游戲板塊，遞延收入 “余糧” 被耗盡后，營收規(guī)?？焖倩?，導(dǎo)致游戲板塊的利潤也顯著下滑且低于預(yù)期。雖然電商板塊的營收增長仍保持堅挺（雖然代價是...百度回暖，靠的不是AI
百度在熱炒完AI一波后，市值重新回落去年底的水平。海豚君認為近期的調(diào)整與百度自身基本面關(guān)系不大，更多的是跟隨中概資產(chǎn)一起回調(diào)。蘋果：逆風翻盤，才是真「機皇」
蘋果本次財報還是不錯的?？春诵臄?shù)據(jù)，蘋果本季度的收入和凈利潤都超過了市場預(yù)期。這主要是因為，在手機等電子產(chǎn)品需求疲軟的情況下，市場對蘋果本季度的預(yù)期也并不高。但是公司本財報還是交出了一些閃光點，證明了...Meta：渡劫完畢，滿血復(fù)活
可以說，隨著管理層經(jīng)營重心從VR回歸廣告的轉(zhuǎn)變，未來在不發(fā)生深度衰退的宏觀背景下，Meta已經(jīng)走完自身的下坡周期，重回增長通道。「巨硬」微軟走出低谷，能否借力ChatGPT再騰飛？
總的來看，主要由于毛利率的修復(fù)，公司本季實現(xiàn)經(jīng)營利潤224億，明顯高出市場預(yù)期的205億，經(jīng)營利潤由上季的38.7%大幅度修復(fù)到42.3%。本季也總算扭轉(zhuǎn)了增收不增利的問題，經(jīng)驗利潤增速達10%，重新...谷歌：逆勢超預(yù)期？喜中也有憂
不過，考慮到谷歌的Bard預(yù)計可能最快也會附加到原來的搜索引擎上，由此產(chǎn)生的相關(guān)研發(fā)成本、運營成本都需要進行確認，是否會影響短期利潤率的修復(fù)節(jié)奏？臺積電：最強王者，也難逃周期沉浮
從臺積電赴美建廠可以看出，未來兩者的合作會更加深入。在渡過半導(dǎo)體周期底，庫存消化后，北美地區(qū)的收入占比仍將回升。白嫖黨難打，熟透的奈飛「飛」不動
2023全年的經(jīng)營利潤率目標仍然在18-20%區(qū)間（按照2023年1月1日的匯率計），而結(jié)合短期的收入承壓，意味著今年將在降本增效上會有更多的動作。2023-04-19 14:52
投資的本質(zhì)是認知的變現(xiàn)，研究的意義是提升現(xiàn)有的認知！
